长期大牛股竟都有这些特征!(港股、美股、日股过往10年统计大分析)_搜狐其它

By sayhello 2018年2月26日

原字幕:长牛股其实都有这些要点!(香港、美股、日本股市过来10年的总计辨析)

费力地找:痕迹资金

比来看朋友圈重要的人物做了《长大社会下的日本十年10倍股辨析》和《美国近10年来涨幅最大的推销占有率总计》,进而也尝试总计了从2012年1月1日起直到今天四年半间香港推销涨幅社会阶层前100位的公司(去要不是16年上市的新股票、市值<30亿的小盘股和8开头的庄股,在那里面还有任一财务有问题的公司-汉能薄膜和任一15年财务资料掉了的公司-柴纳动物保健,并尝试做了辨析,先将涨幅榜列示列举如下: 黄金落后于时代增长超越24倍,四年超越164%的增多最小,24%的复合年增长率。

瞥见个性列举如下:

1)快要持有些人公司业绩,公司的损伤仅为4,占4%

2)估值不高,pe-ttm 30次在上文中的除非13,占13%;40%集合在面积为5-15倍

这100家公司的pe-ttm散布列举如下:

3)是首要的病症,一向是神召关怀的热点

4)通常集合在经外传说神召,比方药剂、房地产、资金、群众可消费的(11的群众可消费的3纺织公司,在那里面2个是J复核和功用);(新生动力等新从事制造业)、颜料溶解液除非11),不多(除非两新动力经过,汉能薄膜发电…囧),详细列举如下:

5)股息率较高,50%的公司先前付款了超越30% 06年。,股息率黄金落后于时代的是92%!

6)32延续11年净赚延续五年呈正增长,41、12年度净赚延续四年正增长;

7)有40家(占比40%)公司的ROIC延续4年超越10%,在那里面10的ROIC积年累月增多,在过来的四年(大胆改革的,,分大概:

72%的公司在5年内无如何4年跑赢恒指:从绝对进项的角度看,在100家公司,35到眼前为止,每年在12年,持有取得恒生指数,占35%;有37过错某年级的学生跑赢恒生指数,占37%;25年不注意超越恒生指数。,占25%;在五年的除非3家反对改革的保守当权派超越两年,更确切地说,玫瑰上榜两年,比率很小。 在100家公司,延续5年的非借壳上市,有2的正进项,占23%。

香港股市涨幅居前的公司和日本、美国家大事相异的:

在辨析香港股市高涨,在过来的五年前100,再与先前朋友圈里颁布过的日本十年10倍股和美国十年涨幅前10大牛股比较地下,可以瞥见,有印的异同:

日本要点:

1)涨幅居前的公司可消费的反对改革的保守当权派,即令是配药学公司,这是国药反对改革的保守当权派;

2)有理的估值,15-20次,除非一百日元店Seria和药店在宇宙30次;

3)类型的白的霍斯生长型反对改革的保守当权派,基本10家公司都是十年支出和加边于每年有增长(要不是两家公司在08年资金危险的时辰加边于细长地下滑)。

美国容貌:

1)涨幅居前,在某种程度上他们都是改革型反对改革的保守当权派,像priceline、苹果、亚马逊、任一颜料溶解液公司(Netflix)、PC半导体公司(Skyworks)、两生物配药学公司(Alexion公司 and Regeneron)、遗传因子测序公司(Illumina)这些不言而喻,连应急措施公司(Monster 畸胎应急措施)应急措施、方式反对改革的保守当权派(下 甲)、零卖反对改革的保守当权派(元 树)也在经外传说疆土开拓了新的细分推销;

2)很贵!四十或五十年代次是常客的。黄金落后于时代的Netflix PE-TTM 330倍!(自然,男子汉17年来把静态PE降到47倍)。,只要7倍的加边于增长,我怎地不注意反省),UA pe-ttm 80倍!pe-ttm是极小值的在使整合榜上,或许在你以为是什么?加神效 duang duang,是苹果!11次;

3)鉴于涨幅居前的公司反对改革的保守当权派改革,与,加边于动摇执意类型的改革公司的信仰。,比较地大的动摇。但少许增长公司如苹果、priceline、Monster Beverage和UA,支出和加边于增长。

香港容貌:

1)香港是接近于日本推销,该名单由经外传说反对改革的保守当权派领导,少许新的反对改革的保守当权派(近5年或前100占不到,药剂和群众可消费的占30%,房房地产资金26%,公共服侍和分娩14%,其余的的车是车、经外传说电子元件公司;

2)估值也接近于日本推销。,20倍以下的占近60%,高块的姓威士忌反对改革的保守当权派约20倍;

3)41%的公司净赚从2012年开端延续四年正增长;延续四年公司的ROIC超越10% 40%,10他们的ROIC积年累月增多的四年。

公司的详细辨析:

以下10个比较地有代表性的的公司,详细看(这是,高了,快要无什么时候便宜货不套装),分大概:舜宇光学科学技术、敏华桩、腾讯、创科工商、申洲国际、柴纳民航通讯网络、敏实集团戒指、大高兴、香港派遣、维他奶。这些公司的公共点是,主营事情单一,,比如,闵华、创科、申洲、敏实集团、维他奶)、财务固体。

1、舜宇光学科学技术

光学出示的首要从事制造,出示包孕光电现象出示(蜂窝式便携无线电话相机模组及等等,15年支出占77%、光学零件(玻璃制品/塑性体汽车的灯玻璃、平面反光镜、光学棱镜和各式各样的镜头,15年占比支出21%)和光学为演奏谱曲(显微镜、测为演奏谱曲、辨析为演奏谱曲,一小部分的支出,延续4年在5%以下,同时快要不注意增长。,是柴纳的次要的汽车的灯玻璃供应国(眼前大概的光的推销份额,与台湾大立40%,目的是3年心里是超越大立光电现象变成最好者大供应国。

公司是智能驾驭零碎真实 (地位较高的 Driving Assistant 零碎家族),再说,公司先前遵守了2300万像素的镜头和双开展,有机会 2016 在当年岁末开端出货,三维/可应用于智能蜂窝式便携无线电话/光学虚拟现实。

公司推销占有率价钱记述:自12或14次的开端!

首要财务轮廓:

从12年直到今天,支出增长倍,百倍的加边于增长,股价高涨了14倍。,戴维斯双!再说,从10到06年上市直到今天公司,要不是支出08年资金危险当初降,9年的正增长,其余的!

任一简略的比较地与A股公司欧飞光,完胜:

2、敏华桩

从事制造和需求芝华士长靠椅,这长靠椅,我以为很多人都觉悟,Is the electric functional sofa,在柴纳有232人身攻击的铺子和1234家联盟商,在柴纳效能长靠椅推销的推销份额,在美国少许效能长靠椅推销占有率,社会阶层前三。

电动长靠椅需求占总需求支出的88%啊。剩的3%是在水下床垫,加商标于的名字是爱德蒙,很绝对较小的未成年,少许重要的人物觉悟。剩的9%是家居陈设品家具等等等用品、骗取、家具配件等出示。

51%的出示退出到美国,34%国际柴纳,剩的15%是销往加拿大、全欧洲和等等国家。

公司推销占有率价钱记述:当年迄今为止高涨12倍!

首要财务轮廓:

要不是11年(3月11日至3月12日),鉴于毛利率下滑8个点(首要鉴于发言期内最重要的半成品-烤牛香肠和PVC仿皮价钱高涨18%)产品的净赚大幅下滑外,12年来净赚一向在增长。。

公司多年以后的毛利率、最后的息率和费率,你可以便笺本钱把持率先前上等的了。

A股和做酷似的公司有家居陈设品默克尔、索菲亚和Qu Mei的家,但他们都不肯只做长靠椅,因而相似性不强。

3、腾讯桩

腾讯过错辨析。……放了几张相片,你能试探它。:

推销占有率价钱记述:

从直到今天,休会时期。是否长冲程一点点(从06年便宜货10年),有增多了传说性质的60倍!!是否他从开枪当天(6月16日04)开端便宜货,涨了300倍!!!

估值:17腾讯最新的推销财产,265亿港元,PE-TTM 46次,体育16年预测 38次。

财务摘要:

你可以便笺支出和加边于一向绝对快速增长,作为2015元的支出,在10年的73倍(2005比);净赚288亿,10yaw axis 偏航轴,59次!

4、创科工商

TTI是一家外资公司,100%的退出出示销往北美洲(75%,其余的的退出到全欧洲和等等国家)。因而敝不熟悉出示的产品。东莞TTI厂。首要事情分为两块:

1)从事制造重型机床(15年占比需求79%)

首要有以下加商标于的重型机床:

在那里面,利优比和该零件在2000和2004零件买了。。

举分别的加盖于:

2)铺地板看护器的从事制造,首要的空缺着的吸尘器(15年比拟需求额21%

在那里面,VAX收买的1999。

推销占有率价钱记述:从20当年迄今为止高涨12倍

财务摘要:

每某年级的学生,支出波动增长,一种新的加边于比4年前的落后于时代,推销占有率价钱翻了一倍。,也戴维斯双!

公司的净资产进项率、ROIC、毛利率和最后的率从2009年开端都是积年累月休会的,优良的目的!

A股不注意路标公司。

5、申洲国际

这是我做的有股票上市的公司审计,当初在宁波某年级的学生半,对持有职员结下深切情谊的资金机关。

神舟国际事情是极端地简略的,为Uniqlo、Nike、阿迪达斯的活动、休闲内衣OEM(持有使皱紧方式)。织造课程包孕、染整、印花刺绣、Cut and sew four complete process。除柴纳外,在越南和柬埔寨的从事制造能力的部分地。

我以为这是Shin Chau开展的两个用铰链连接优势:

1)前段从事制造转变到越南和柬埔寨,享用贱的劳动力和有利的的税务政策;

2)是美国最早的活动加商标于,如耐克。、阿迪达斯OEM,后头在优衣库,享受优衣库的爆炸性增长,它可以与优衣库的开展说。

推销占有率价钱记述:从2012次开端休会。

财务摘要:

从09年开端,要不是12年鉴于国际经济形势失败和棉花价钱从11年老点大幅下滑产品净赚和支出稍微下滑外(鲁泰12年下滑),等等的年支出和加边于一向在增长。其实,Shenzhou 06 years since the beginning of the listing,要不是12年,支出和加边于始终增长。

与路标公司芦台使产生关系首要财务目的比较地:(其实,芦台和嵊州是相异的,芦台布仅仅的尝,沈周一向以方式,但Lu Tai也有枯萎:枯萎纺织的龙头反对改革的保守当权派,是首要退出商品吗?,有相似性)

从毛利率,奇纳河芦台并不注意太大的多样化,即使最后的率申洲高出鲁泰近7个点!神舟的本钱把持是胜过的。另一边,入伙本钱比大量太昊沈周路反复。但你可以便笺,香港推销占有率溢价大市值公司白的霍斯。

6、柴纳民航通讯网络

公司迷住以下操纵:

1)经外传说航空通讯技术服侍(事情和,期待增长10%;

2)结算和清算事情,是期待增长10%;

3)记载网络服侍,的增长一步会更快;

4)零碎集成服侍,的增长一步会更快;

再说,著名的航空公司和旅也公司旗,当年的本钱。航旅慷慨地公司生计的通讯技术和记载优势,装修完全的的通讯其次的服侍,为过路人外出P,出现用户数已超越 2000 万。

人事栏觉得 Monopoly is the company's largest moat。

推销占有率价钱记述:自12年首以后,先前折叠。。

财务摘要:

从09年直到今天一向容纳着支出和加边于的正增长。ROIC也积年累月增多,ROIC岁末被宣读电路图。近几年的净赚率生计在30%摆布。,15年是特殊高,有36%个。

A股标的公司无法。

7、敏实集团戒指

任一汽车配件公司,修饰板从事制造和汽车需求、修饰及车身建筑物,眼前,国际60%(06年87%需求,与,退出使相称逐渐增多),40%内销。听车加商标于说(包孕普通、涉、群众、宝马、戴姆勒、尼桑、本田和丰田的客户)。支出是按客户分:日本占39%,记账人31%部美国,17%全欧洲机关导致,在8%记账人部,百里挑一占4%,另任一是1%。超越30%的推销份额的后室事情,后室客户汽车产量占全球汽车产量超越80%。公司的出示和铝重新动力汽车义演,紧接在后的的开展也上等的。再说,公司在宁波建了任一汽车春晓从事制造相机从事制造线,估计本月试从事制造,当年可奉献大批的支出17-18年逐渐排队500万套的生产能力。

推销占有率价钱记述:在12年首的3倍!

财务摘要:

鉴于10年的开端,铝价钱继续少量,公司的毛利率少量,于是,10年加边于增长的开端一向在水下支出水平。,和11、12年净赚细长地少量。但15年公司的毛利率上升,而紧接在后的义演于新出示车载摄像头,毛利率足以成为王后或其他大于卒的子。

8、大高兴

是柴纳加餐,欢乐的的人。全港首间大高兴在1972年12月在荃湾众安街揭幕,表示保留或保存时用2016年3月31日,公共用地135家餐厅,在那里面香港125间,10欧洲大陆。在柴纳大陆的扩张取得高峰,Fairwood在2012,有26个餐厅,闭店后的每某年级的学生,在香港当地的的开展使承受压力。

推销占有率价钱记述:当年迄今为止高涨12倍。

财务摘要:

有同性恋关系的年支出增长,即使很慢,在10%里边,净赚增长超越支出增长一步快要每年,除13,鉴于国内的事情的评定,中国北部停下不卒的门店,做出计划了一种整齐的资产可任意处理的减值,于是,净赚同比少量23%。

9、香港交流量- SS

李泽楷,派遣盈科的交流量资产,整齐的线路宽波段 更交流事情,香港约有7000000人,450万 更交流。

推销占有率价钱记述:当年迄今为止高涨12倍。

财务摘要:

在15岁末的净赚较12年首超越223%,以异样的价钱增多。

10、Vitasoy(维他奶 国际)

敝一向都在喝奶制品的维他命,最新的探讨卒,香港和澳门的推销份额占37%、43%退出国内的、10%北美洲、8%销往澳元和新西兰、剩的2%是销往新加坡。推销只,增长感光快的的一步,始终容纳双位数增长,其余的的推销晚近的增长一步很慢。

推销占有率价钱记述:当年迄今为止高涨12倍,相异于在上文中9股,维他奶股价16年首创出新高,到眼前为止,它比黄金落后于时代点低10%摆布。

财务摘要:

这是要不是11净赚细长地少量,剩的时期是支出波动增长。

香港交流量使产生关系公司的10多玫瑰和加边于增长快要,其余的9家公司都很超越了价钱增多加边于增长,更确切地说推销占有率的加边于和戴维斯的双重财产!

看着一大股:

以下是任一推销占有率在过来的五年中或列表:

个股涨幅前10的9家公司近五年的TMT,3延续5年的净赚正增长, 除非1家股价高了,率先是网宿科学技术网!其余的的分别的都是远峰在去岁但愿。

本文仅,不塑造使充满提议使充满有风险,进入推销的稳健的回到搜狐,检查更多

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